La gran convergencia: TradFi y DeFi se fusionan en las “Finanzas On-Chain”

En el ecosistema financiero, de manera global, se está viviendo una transformación bastante histórica. Durante varios años, las finanzas tradicionales, llamadas TradFi, y las finanzas descentralizadas, DeFi, estuvieron operando como dos mundos bastante paralelos; a menudo entraban en conflicto, pero ahora estamos en una nueva era, una de gran convergencia, donde estos dos modelos están funcionando para dar lugar a un nuevo sistema llamado Finanzas On-Chain, un sistema bastante híbrido que combina tanto la regulación como la confianza del viejo mundo junto con la eficiencia y la transparencia de lo que es la tecnología blockchain.

El fin de la dicotomía tradfi vs deFi.

De manera histórica, por el lado del sector del tradfi, entendiendo por este bancos, bolsos de valores y fondos de inversión, ha logrado destacar un cumplimiento normativo de protección al usuario, pero sufre de varios procesos bastante lentos, además de altos costos operativos y sí los de los datos.

Por otro lado, el mundo del DeFi introdujo lo que es la innovación de los contratos inteligentes, permitiendo así transacciones 24/7 con una liquidez de manera instantánea y dentro de una infraestructura global que no tiene intermediarios, aunque muchas veces carecen de marcos legales que sean del todo claros.

La convergencia no es la rendición por parte de algo de alguno de ellos, sino que es la evolución, una evolución bastante lógica, donde las instituciones financieras comprenden que la estructura de las finanzas on chain es superior para la custodia y con ella la transparencia del valor, mientras que el sector cripto está reconociendo que la adopción masiva requiere de la liquidez y de la seguridad a nivel jurídico que solo TradFi puede aportar.

Pilares de las finanzas on chaim.

Este tipo de fusión se está apoyando en tres pilares fundamentales que vienen a redefinir el mercado.

Tokenización de activos del mundo real llamados RWAs: Este es un proceso para representar los activos de manera tangible, como pueden ser bienes raíces y bonos del tesoro o incluso el arte, mediante tokens en una blockchain.

Con ellos se permitiría que los activos tradicionalmente líquidos se vuelvan fraccionables y, sobre todo, negociables a nivel global.

Identidad digital y cumplimiento conocido como KYC/AML: A diferencia de lo que el DeFi original es, las finanzas en cadena están integrando varias soluciones a nivel de identidad y soberanía, además de protocolos de cumplimiento automatizados, permitiendo así que distintas instituciones logren operar dentro de la ley sin tener que sacrificar factores de privacidad.

Interoperabilidad institucional con el uso de las redes permisionadas, además de los protocolos que conectan bancos centrales como las CBDC, que son redes públicas que están creando una autopista a nivel de liquidez sin precedentes.

El impacto del usuario y la economía.

Lo que es la transición hacia un modelo on chain promete una democratización en cuanto al acceso a cada uno de los productos financieros que sean sofisticados; lo que antes lograba ser exclusivo para algunos inversores de instituciones, como bien pudieran ser los rendimientos de los fondos de deuda privada, ahora pueden estar directamente al alcance de cualquier persona con una billetera digital.

Además, para las empresas, esto se traduce en una reducción bastante drástica en los tiempos de liquidación, pasando de días a segundos, además de una transferencia total de todas las auditorías, ya que cada transacción quedaría registrada y sería una forma inmutable en el libro contable distribuido.

Conclusión

La gran convergencia está marcando el inicio de una nueva era, una donde la distinción entre criptos y finanzas va a desaparecer. Las finanzas on chain representan en la tecnología del blockchain una madurez que está puesta al servicio de lo que será la real economía.

No se trata simplemente de una tecnología, se trata de una nueva arquitectura, una para el capitalismo global que es más eficiente, inclusiva y, sobre todo, brinda transparencia.

Preguntas frecuentes.

¿Qué son exactamente las finanzas on Chaín?

Esta es una infraestructura financiera en donde todos los activos, las transacciones y los contratos se logran gestionar directamente sobre una cadena de bloques que está combinada con la regulación de la banca tradicional y con la tecnología descentralizada.

¿Es lo mismo que invertir en criptomonedas volátiles?

La verdad es que no necesariamente, porque gran parte de lo que son las finanzas on-chain se centran en varios activos estables como las stablecoins o la tokenización de activos reales que son bonos, acciones e inmuebles, reduciendo la volatilidad que es típica dentro del juego de las criptomonedas.

¿Qué papel juegan los bancos tradicionales en todo esto?

Los bancos están pasando rápidamente de ser custodios de registros en bases de datos privadas a convertirse en proveedores de servicio sobre las redes blockchain, emitiendo entonces sus propios activos tokenizados y de esta forma ofrecen interfaces seguras para sus clientes.

¿Es seguro este nuevo sistema?

Si bien la tecnología es bastante robusta, presenta varios retos en ciberseguridad y sobre todo en la gestión de las claves privadas; no obstante, cada uno de estos pasos de integración de marco regulatorio y auditoría de contratos inteligentes está elevando el estándar en cuanto a la seguridad, comparándolos con las DeFi tempranas.